Тюльпаномания в голландии как первый кризис. Тюльпаномания - первый экономический кризис

Предисловие

Этим материалом мы открываем цикл статей об истории мировых финансовых и экономических кризисов. То время, в которое мы живем, показывает нам, как хрупка и несовершенна современная мировая финансово-экономическая архитектура. Недальновидность политиков, вводящие в заблуждения отчеты рейтинговых агентств, алчность топ-менеджеров крупнейших финансовых структур, погоня за сверхприбылями инвестиционных банков с неадекватным повышением рисков и, наконец, подпитывающее все вышесказанное монетарная политика привели к тем событиям, что мы начали наблюдать в 2008 году. Существует мнение, что история повторяется. Об этом же нам твердят основные постулаты технического анализа финансовых рынков. К сожалению, мы вынуждены констатировать, что человек - это существо, которое не способно учиться на ошибках прошлых поколений. Из всего этого можно сделать вывод, что кризисные явления мирового масштаба, а так же предшествующие им события - это цикличный процесс. В данном цикле статей мы попытаемся выявить общие черты таких событий, проанализировать предшествующие им явления и выйти на построение универсальной модели.

При подготовке материалов были использованы различные общедоступные онлайн-источники, в частности Wikipedia. Часть материала была подобрана самостоятельно из исторических статей прошлых лет. Большую помощь в создании статей принесли труды великого русского ученого-экономиста, профессора, главного научного сотрудника Института мировой экономики и международных отношений РАН РФ Андрея Владимировича Аникина.

Начнем мы с «Тюльпанового» кризиса, разразившегося в Голландии в 17-ом веке. Это один из первых, в достаточной мере описанных и задокументированных, экономических кризисов в истории человечества. Конечно же, стоит упомянуть, что мировым кризисом его назвать нельзя, т.к. проходил он в отдельно взятой стране и все его разрушительные последствия ощутили на себе, в первую очередь, жители Нидерландов. В то время не было такой свободы в движении капиталов, и его перемещение в значительных объемах было крайне рискованным и дорогостоящим занятием.

Статья №1
« нет ничего нового под солнцем.
Бывает нечто, о чём говорят: смотри, вот это новое;
но это было уже в веках, бывших прежде нас. »
Еккл. 1, 9-10

Кризис в Голландии в 1634 - 1637 гг.

Экономический кризис (др.-греч. Krisis - поворотный пункт) - нарушение равновесия между спросом и предложением на товары и услуги.

Длительная борьба с за независимость окончилась для северных Нидерландов победой. Образованная в 1581 году северными провинциями с Голладнией во главе, буржуазная республика была фактически признана Испанией еще в 1609 году, заключенным между воюющими сторонами перемирием (на 12 лет). Победа буржуазной революции выдвинула Голландию в экономическом отношении на первое место среди стран Западной Европы. "Голландия,— по выражению Карла Маркса, — была образцовой капиталистической страной XVII столетия" Ее главнейшей экономической базой являлась обширнейшая колониальная и заграничная торговля, обеспеченная исключительно мощным флотом и сделавшая главный город Голландии Амстердам крупнейшим торговым центром Европы. Значительного развития достигла в XVII веке и голландская промышленность. Политический строй Голландии XVII века гарантировал безграничное господство крупной буржуазии, сравнительно немногочисленной, но захватившей в свои руки всю торговлю и финансы страны

Оживление

«Тюльпановую» эпопею можно считать первой, хорошо описанной спекулятивной гонкой, завершившейся крахом для страны, которая в то время была одной из самых развитых в экономическом отношении. Ажиотаж вокруг тюльпанов в Нидерландах продлился примерно с 1620-го по 1637 год, пик цен был достигнут в 1634-1637-е годы. Почему предметом спекуляций национального масштаба стал тюльпан - для современного человека понять практически невозможно. Постараемся проследить, что привело целую страну к краху, и извлечем урок, который преподала нам история. В 1554 г. посланник австрийского императора увидел в саду турецкого султана цветы, которые привлекли его внимание изяществом и красотой. Посол закупил партию луковиц и привез их в Вену. Цветы попали в Венский сад лекарственных растений, директором которого был голландский ботаник, садовод Клюзиус. Заслугой Клюзиуса следует считать то, что в 1570 г. он привез в Голландский город Лейден луковицу тюльпана. Среди ценителей и любителей тюльпанов были маршал Бирон, Ришелье, Вольтер, французский король Людовик XVIII . Тюльпан был статусным символом. Он свидетельствовал о принадлежности к высшим слоям общества. Из луковиц вырастали красивые цветки той или иной окраски, а через несколько лет она неожиданно менялась: на лепестках появлялись полосы, каждый раз разных оттенков. Только в 1928 г. было установлено, что изменение окраски цветка - это , имеющее вирусную природу (мозаика), которое, в конце концов, приводит в вырождению сорта. Но в конце XVII века это казалось чудом, лепестки получали необычную и более яркую окраску.

Уверенный рост
Процветание

Первой причиной бума стало опубликование в 1612 году в Амстердаме каталога ”Florilegium” с рисунками 100 разновидностей тюльпанов. Новым символом преуспевания заинтересовались многие европейские королевские дворы. Тюльпаны резко подскочили в цене…. Увидев, что на этом можно заработать, в этот втягивались все более широкие слои населения. Все ожидали, что скоро другие страны начнут также покупать луковицы, и цены возрастут еще больше…. Из-за границы в Голландию хлынул иностранный капитал, поднимая цену на недвижимость и предметы роскоши. Второй причиной бума стала… эпидемия холеры 1633-1635 годов. Из-за высокой смертности в стране стало не хватать рабочих рук - соответственно, выросли зарплаты. Люди, которые ранее совершенно не думали торговать и выращивать тюльпаны, начали активно закладывать свои дома, земли, драгоценности, рабочий скот и пр., а также брать деньги в кредит, чтобы купить больше луковиц тюльпанов и получить максимальную прибыль.

Возбуждение

Чтобы привлечь людей небогатых, продавцы начали брать небольшие авансы наличными, а в залог остальной суммы шло имущество покупателя. Например, стоимость луковицы тюльпана ”Viceroy” составляла «2 лоуда (2,25 кубометра) , 4 лоуда ржи, 4 жирные коровы, 8 жирных свиней, 12 жирных овец, 2 меха вина, 4 бочки пива, 2 бочки масла, 1000 фунтов сыра, кровать, шкаф с одеждой и серебряный кубок - всего добра на 2500 флоринов».

В музее Амстердама на одной из плит сохранилась надпись, гласящая, что снесённые в 1878 г. два каменных дома были куплены в 1634 году за 3 луковицы тюльпана.

Девушка, приданое которой состояло из луковицы тюльпана, считалась очень выгодной невестой.

Известен случай, когда за одну луковицу сорта "Тюлип Брассери" отдали известнейшую и доходную пивоварню.

Если валюту того времени перевести в современный доллар , то получится, что продавцы луковиц тюльпанов зарабатывали около 44000 долларов в месяц.

Серьёзные последствия носило неосторожное обращение с драгоценными луковицами. Молодой человек, разговаривая, начал машинально снимать с луковицы одну шелуху за другой и снял ее окончательно. Он пришёл в ужас, когда понял, что эта луковица оказалась знаменитым в то время сортом "Ван-Эйк". Несмотря на все его мольбы и уверения, что сделал он это совершенно случайно, хозяин привлек юношу к , который и приговорил его к штрафу в 4000 гульденов, а до полной уплаты штрафа он должен был просидеть в заключении.

Затоваривание

Тюльпаны - растения сезонные. До «тюльпанового» бума ими торговали с мая (когда луковицы цветов выкапывали) по октябрь (тогда их сажали), а зацветал тюльпан следующей весной. Теперь же в «мёртвый» зимний сезон начали торговать рассадой. Рискнув и купив будущие тюльпаны в ноябре или декабре, весной можно было продать их в 2-3 раза дороже. В конце 1636 года большая часть урожая года стала «бумажной», продаваясь по «фьючерсным» контрактам. Появились спекулянты, рисковавшие перекупать "бумажные" цветы в течение лета, чтобы продать их еще дороже следующей весной перед началом сезона.

Надлом

Первыми «проблему» увидели, в конце 1636 года, производители тюльпанов и городские магистраты, заметив, что торговля идёт в основном «бумажными» тюльпанами. Они и посоветовали в начале 1637 года снизить покупки. покупки фактически прекратились, все продавали. Цены падали катастрофически. Разорялись и бедные, и богатые…. Те, кто был в начале этого процесса, получили сверхвысокие доходы. Те, кто присоединились позже и не успели вовремя продать, потеряли практически все.

Спад

Основные дилеры отчаянно пытались спасти положение, организуя мнимые аукционы. Покупатели начали разрывать контракты на цветы летнего сезона 1637 года, и главные производители тюльпанов собрались в Амстердаме на экстренное совещание. Разработанный сценарий выхода из кризиса состоял в следующем: контракты, заключенные до ноября 1636 года, предлагалось считать действительными, а последующие сделки покупатели могли расторгнуть в одностороннем порядке, заплатив 10 % отступного. Но Верховный Нидерландов, посчитавший производителей главными виновниками массового разорения голландских граждан, наложил вето на это решение и предложил свой вариант. Продавцы, отчаявшиеся получить деньги со своих покупателей, получали право продать товар третьей стороне за любую цену, а недополученную разницу потом стребовать с того, с кем было заключено первоначальное соглашение. Но покупать больше не хотел никто….. Правительство понимало, что нельзя винить в этой истерии какую-то определенную категорию своих граждан. Виноваты были все. По стране разослали специальные комиссии, разбиравшие споры по «тюльпановым» сделкам. В итоге большинство продавцов согласилось получить по 5 флоринов из каждых 100, что полагались им по контрактам.

Застой

Трёхлетний застой в «нетюльпановых» областях голландской экономики: судостроении, сельском хозяйстве, рыболовстве - дорого обошёлся стране. Масштаб потрясения, которое перенесли Нидерланды в XVII веке, соразмеряется с дефолтом августа 1998 года. Последующие войны довели страну до отчаянного состояния, ускорив падение торгового могущества Голландии.

Снова покой

Новый алгоритм (по МФ) - это

* возвращение рынком (безусловно, с перехлестом в обратную сторону) стоимости товаров и услуг к их реальной рыночной цене, при которой наступает баланс, способный дать импульс новому витку развития мировой экономики на новом уровне развития и новых взаимоотношениях между его участниками

В 1636 году стоимость одного тюльпана сравнялась со стоимостью небольшого дома.
За год цена луковицы упала в тысячи раз. Всего через два года тюльпаны оказались никому не нужны

* эту "новую рыночную цену" дает рынок

в 1645 году цена луковицы тюльпана составляла лишь 1% от цены, которую за нее давали за десятилетие до этого.

* чем сильнее коррекция - тем основательнее пересмотрены взаимоотношения и тем сильнее будет импульс СТАРШЕГО ТФ

* коррекция (кризис) - это насильственное изъятие капиталов, накопленных большей частью (свыше 90%) населения за тот период бычьего тренда, коррекцией к которому выступает данный кризис

Пузырь надувается дольше, чем лопается.

Вывод

История преподает нам урок оптимизма.

Несмотря на все негативные последствия для «нетюльпановых» отраслей, позитив можно выделить в том, что кризис способствовал финансовой раскачке страны, появлению бирж и фьючерсной торговли. Именно этот период принято считать "золотым веком" Нидерландов. Также была создана Объединенная Западно-Индийская компания, которая занималась судоходством и торговлей с государствами Юго-Восточной . Деятельность этой компании привела не только к небывалому притоку товаров из Восточной и Западной Индии, но и к взаимопроникновению двух разных культур. "Тюльпанная лихорадка" стала своеобразной "прививкой" для голландского бизнеса - на протяжении двух столетий голландцы крайне редко ввязывались в супервыгодные, но и суперрисковые бизнес-проекты.

Когда-то у голландцев был один национальный символ - ветряная мельница. В XVII веке к мельницам добавились тюльпаны. Сегодня выращивание тюльпанов - основная отрасль голландского бизнеса. Пятую часть площади Нидерландов используют для выращивания луковиц. Ежегодно около двух миллиардов луковиц отправляются в 80 стран мира.

Самая большая биржа цветов расположена в городе Алсмере. Аукцион интересен не только тем, что вместо привычных акций и облигаций деловые люди вовсю торгуются о цене цветов, но еще и тем, что торги проходят не по привычному нам, а по обратному сценарию. Вначале устанавливается самая высокая цена на цветочные луковицы и постепенно снижается до того момента, пока не найдется покупатель. Если желающих и вовсе нет, значит, этот сорт не выдержал конкуренции и отбраковывается. обслуживает 1000 человек, за час работы продавая миллион тюльпанов и три миллиона роз.

Ежегодный парад цветов, устраиваемый более 50 лет, поражает своим масштабом и красотой. Общий маршрут цветочной процессии, демонстрирующей последние тенденции голландского цветоводства и флористики, составил целых 80 километров! Целое море цветов, музыка, костюмированные представления - и все это абсолютно бесплатно.

Послесловие

Как мы видим, даже в одном из первых финансовых кризисов, известных человечеству, ясно видны все признаки раздувающегося пузыря. Полностью надуманная ценность достаточно легко воспроизводимого объекта инвестиций, в виде луковицы тюльпана, породило общенациональную истерию. Вывод средств из реального производства, объектов накопления, продуктов натурального хозяйства (являющимися в то время свободно конвертируемым платежным средством) резко повысило как ликвидность, так и цену луковиц тюльпана. Для рядового населения стало очевидно, что заниматься реальным производством и натуральным хозяйством просто невыгодно по сравнению с прибылью, получаемой от операций с «новым золотом». Начался сильнейший экономический перекос в масштабах страны. Катализатором процесса стал введенный фьючерсный механизм. Отсюда такое резкое и стремительное падение.

Невольно возникает вопрос: «Что-то это все очень сильно напоминает?» Вспомним падение доткомов в 2000-м году, до которого мы еще дойдем в свое время. Параллели очевидны - зачем копить на старость, держать деньги под 5% годовых на депозитах, инвестировать в собственное дело с оттянутыми сроками окупаемости, если без особенных проблем на акциях высокотехнологичных компаний можно «сделать» 50-100% годовых. Поэтому мы и будем искать параллели прошлых событий с кризисами современности.

==========================
Вступительное слово и послесловие - Михаил (dma)
Подготовка статьи - Ольга (Zarja)

Кафедра и инвестиций

Тюльпановая лихорадка (Голландия 1593 -1637гг.) В 1593 г. Каролус Клусиус, руководитель сада лечебных трав императора Максимилиана II, посадил несколько луковиц тюльпана в землю ботанического сада Лейденского университета. На следующий год появились цветы, которые определили всю будущую судьбу Голландии. Голландцы, посмотрев на диковинку, предлагали Клезиусу большие деньги за луковицы этих невиданных цветов - но тот не хотел «делиться опытом» с новыми соотечественниками. Голландцы после безуспешных попыток решить дело мирным путем в конце концов, темной ночью просто выкрали луковицы. Прошло несколько лет, и тюльпаны потихоньку начинают распространяться по всем провинциям. Тюльпан, а не какой-либо другой цветок стал предметом грандиозной спекуляции, разорившей одну из самых экономически развитых стран Европы, и еще по одной причине. Как и большинство других декоративных растений, тюльпан попал в Европу с Ближнего Востока, его завезли из Турции в середине XVI века. Но тюльпан обладал одной интересной особенностью. Из его луковиц вырастали красивые цветки той или иной окраски, а через несколько лет она неожиданно менялась: на лепестках появлялись полосы, каждый раз разных оттенков. Сейчас уже известно, что это результат вирусного заболевания тюльпанов. Но тогда это выглядело чудом. Если торговец бриллиантами должен был купить за большие деньги новый алмаз и огранить его по-новому, то владелец одной-единственной тюльпановой луковицы мог стать владельцем нового, неповторимого сорта, стоившего на тюльпановом рынке уже на несколько порядков больше. Тюльпан был хорош тем, что его полосатые сорта идеально соответствовали потребностям верхней составляющей рынка сбыта - такие цветки были редкостью и продавались по очень высокой цене, тогда как основная масса обычных желтых, розовых и красных тюльпанов насыщали по умеренным ценам гораздо более емкий рынок для среднего класса. В 1612 году в Амстердаме был опубликован каталог Florilegium с рисунками 100 разновидностей тюльпанов. Новым символом преуспевания заинтересовались многие европейские королевские дворы. Тюльпаны подскочили в цене. В 1623 году луковица редкого сорта Semper Augustus, пользующегося большим спросом, стоила тысячу флоринов, а в разгар тюльпанового бума в 1634-1636 годах за нее платили до 4600 флоринов. Для сравнения: свинья стоила 30 флоринов, а корова - 100 флоринов. Второй причиной тюльпанового бума стала чума 1633-1635 годов. Чумой тогда называли любую серьезную эпидемию, которая могла быть и чаще всего была эпидемией холеры. Но как бы то ни было, из-за высокой смертности в Нидерландах стало не хватать рабочих рук и, соответственно, выросли зарплаты. У простых голландцев появились лишние деньги, и, глядя на тюльпановое безумие богатых, они стали вкладывать в собственный тюльпановый бизнес. Однако тюльпаны - растения сезонные. До тюльпанового бума торговля ими ограничивалась периодом с мая, когда луковицы цветов выкапывали, до октября, тогда их сажали, а зацветал тюльпан следующей весной. Но бешеный спрос на цветы существовал круглый год! Такое положение вещей никак не устраивало «тюльпановых брокеров», терявших в мертвый сезон прибыль. И тогда сделки на тюльпаны начали заключаться в виде контрактов на урожай следующего года. Риск для покупателя, конечно, был, но и цена была, соответственно, меньше. То есть если рискнуть и купить будущие тюльпаны в ноябре или декабре, то весной их можно было продать на порядок или даже на несколько порядков дороже. А отсюда уже всего один шаг для настоящих фьючерсных сделок, и этот шаг был тут же сделан. В конце 1635 года тюльпаны стали «бумажными»: большая доля их «урожая» 1936 года приобрела вид фьючерсных контрактов. Что случилось дальше, наверное, уже понятно. Началась спекуляция контрактами, как любыми другими ценными бумагами. Регулярные тюльпановые торги велись на фондовой бирже Амстердама. В Роттердаме, Харлеме, Лейдене, Алкмаре и Хорне в тавернах собирались импровизированные тюльпановые биржи, получившие название коллегий. На них занимались, по сути, тем же, чем и на главной амстердамской бирже, т. е. спекуляцией «бумажными» тюльпанами. В 1636 году тюльпаны стали предметом большой биржевой игры. Появились спекулянты, рисковавшие перекупать "бумажные" цветы в течение лета, чтобы продать их еще дороже следующей весной перед началом сезона. Современник описывал сценарий подобных сделок так: «Дворянин покупает тюльпаны у трубочиста на 2000 флоринов и сразу продает их крестьянину, при этом ни дворянин, ни трубочист, ни крестьянин не имеет луковиц тюльпанов и их иметь не стремится. И так покупается, продается, обещается больше тюльпанов, чем их может вырастить земля Голландии». Цены росли как на дрожжах. Луковицы тюльпанов Admiral de Maan, стоившие 15 флоринов за штуку, продавались спустя два года уже по 175 флоринов. Цена сорта Centen с 40 флоринов подскочила до 350, за одну луковицу Admiral Liefkin платили 4400 флоринов. Задокументированным рекордом была сделка в 100 000 флоринов за 40 тюльпановых луковиц. Первый звонок прозвенел в конце 1636 года, когда производители тюльпанов и городские магистраты наконец увидели, что торговля идет в основном «бумажными» тюльпанами. С резким увеличением количества игроков на тюльпановой бирже цены стали скакать в ту и другую стороны быстрее, чем понижался или поднимался реальный спрос. В хитросплетениях рынка могли разобраться только эксперты. Они и посоветовали в начале 1637 года снизить покупки. 2 февраля покупки фактически прекратились, все продавали. Цены падали катастрофически. Разорялись и бедные, и богатые. Основные дилеры предприняли отчаянную попытку спасти положение, инсценируя для публики мнимые аукционы. Покупатели начали разрывать контракты на цветы летнего сезона 1637 года, и 24 февраля представители главных центров по выращиванию тюльпанов собрались в Амстердаме на экстренное совещание. Они предложили следующий сценарий выхода из кризиса. Контракты, заключенные до ноября 1636 года, считать действительными, а те сделки, что были после, покупатель имеет право расторгнуть в одностороннем порядке, заплатив 10% отступного. Однако Верховный суд Нидерландов, посчитавший тюльпановодов главными виновниками массового разорения голландских граждан, наложил вето на это решение и предложил свой вариант. Продавцы, отчаявшиеся получить деньги со своих покупателей, получали право продать товар третьей стороне за любую цену, а недополученную разницу потом стребовать с того, с кем было заключено первоначальное соглашение. Но покупать больше не хотел никто. Правительство поняло, что нельзя винить в тюльпановом безумии какую-то определенную категорию своих граждан. Виноваты были все. По стране разослали специальные комиссии, разбиравшие споры по тюльпановым сделкам. В итоге большинство продавцов согласилось получить по 5 флоринов из каждых 100, что полагались им по контрактам. Трехлетний застой в других, «нетюльпановых» областях голландской экономики дорого обошелся стране. Некоторые потом даже сочли, что именно в период тюльпанового безумия главный конкурент Англия сумела перехватить многие исконно голландские рынки за границей. Едва ли это соответствует истине, но масштаб потрясения, которое перенесли Нидерланды в XVII веке.

Wikimedia Foundation . 2010 .

Предыстория и начало бума

Одним из иностранцев, заинтригованных тюльпанами, был Охир Гилэн де Бузбек, австрийский посол в Турции (1555-1562). Он привез несколько луковиц из Константинополя в Вену, где их посадили в садах Фердинанда I, императора из династии Габсбургов. Там тюльпаны расцвели под опытным наблюдением Шарля де Леклюза, французского ботаника, более известного под своим латинским именем Карл Клузиус.

Вскоре слава Клузиуса привлекла внимание Лейденского университета в Нидерландах, и его уговорили стать куратором университетского ботанического сада. В октябре 1593 года, с «тайным запасом луковиц тюльпанов», Клузиус приехал в Лейден . Несколько месяцев спустя, весной 1594 года, новый сад Клузиуса стал местом самого первого тюльпана, зацветшего в Нидерландах.

За 20 с лишним лет голландцам удалось вырастить десятки сортов тюльпанов.

Расцвет торговли

Обвал цен

Примечания

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Тюльпаномания" в других словарях:

- (от тюльпан и греч. mania страсть). Чрезмерная любовь к тюльпанам, которая в XVII ст. развилась до того в Голландии, что за луковицу платили по 13000 гульденов, пока, наконец, не был издан закон против такого рода сумасбродства. Словарь… … Словарь иностранных слов русского языка

См. Тюльпан …

Финансы Публичные финансы: Международные финансы Государственный бюджет Местный бюджет Частные финансы: Корпоративные финансы Финансы домохозяйств Финансовые рынки: Рынок денег Валютный рынок Фондовый рынок Срочный рынок Финансовые инструмен … Википедия

- (теория). Под Т. разумеют промысловую деятельность, имеющую целью преодолевать препятствия, разделяющие производителей и потребителей во времени и пространстве. Это определение (Ван дер Боргт) шире общепринятого, по которому Т. заключается в… … Энциклопедический словарь Ф.А. Брокгауза и И.А. Ефрона

- (Tulipa), род многолетних трав сем. лилейных. Стебель выс. 6 50 см, с 2 3 (5) листьями и 1 (реже несколькими) ярким цветком. Размножаются семенами. Ок. 100 видов, в умеренном поясе Евразии (гл. обр. в Ср. Азии). В СССР ок. 80 видов, в Ср. Азии,… … Биологический энциклопедический словарь

В этой статье не хватает ссылок на источники информации. Информация должна быть проверяема, иначе она может быть поставлена под сомнение и удалена. Вы можете … Википедия

Все мы не понаслышке знаем, насколько хрупкой и нестабильной может быть финансовая и экономическая ситуация в мире. Жадность и недальновидность некоторых политиков, алчность руководителей крупнейших финансовых институтов, погоня за сверхприбылью некоторых инвестиционных банков привела к тому, что можно было наблюдать в конце 2008 года. Многие исследователи сходятся во мнении, что события происходят по определенному циклу и что они время от времени могут повторяться. Все основные постулаты технического анализа убеждают нас в этом. Тщательно изучив историю, можно констатировать тот факт, что человек относится к тому типу существ, которые зачастую «наступают на одни и те же грабли» и попросту игнорирует уроки, которые необходимо было вынести из прошлого.

Картина Хендрика Герритса Пота «Почтовый парусник Флоры» (ок. 1637 г.) высмеивает голландскую тюльпаноманию.

В большинстве статей по экономической теории первым мировым финансовым кризисом, который в достаточной мере был описан и задокументирован, является «Тюльпановый кризис», поразивший в первой половине XVII века Голландию. Конечно, в полной мере назвать его мировым нельзя: последствия ощущали на себе в большинстве случаев жители Нидерландов, однако не стоит забывать о том, что в тот период еще не существовало свободного движения капитала, а его перемещение в больших объемах было дорогостоящей операцией.

По словам Карла Маркса, Голландия в начале XVII века могла считаться идеальной капиталистической страной. После затяжной войны с Испанией за свою независимость, уже в 1609 году после заключенного перемирия на территории семи северных провинций была основана буржуазная республика, в считанные годы занявшая лидирующие позиции в экономическом отношении среди всех государств Западной Европы. Практически сразу основой ее экономической базы стала заграничная и колониальная торговля, которая при поддержке одного из мощнейших в мире флотов уже через несколько лет сделала крупнейший город страны, Амстердам, торговым центром Европы. Сильнейший толчок получила в это время и голландская промышленность. Залогом успеха принято считать политический строй Нидерландов, гарантировавший крупной буржуазии, захватившей в свои руки все финансы и торговлю в стране, безграничное господство.

«Тюльпановая» эпопея по праву носит титул самой первой в мире спекулятивной гонки, окончившейся в итоге крахом для всей страны, лидировавшей в то время в экономической отношении. Ажиотаж и сумасшедший спрос на тюльпаны начался в Нидерландах в начале 1620-х годов и не прекращался до 37-го года. Пик цен был зафиксирован в трехлетний период: с 1634 по 1637 гг. Стоит отметить, что современному человеку будет довольно трудно понять причину выбора тюльпана предметом спекуляций национального масштаба. Предлагаю вам внимательно изучить историю кризиса, обрушившего крупнейшую европейскую экономику, и постараться извлечь из нее как можно больше уроков.

Жан-Леон Жером. «Тюльпановое безумие». 1882 г.

По официальным данным в 1554 году посланник австрийского императора заметил в саду турецкого султана удивительные цветы, сразу же поразившие его своей красотой и изяществом. В этом же году посол на свои личные средства купил партию луковиц и привез их домой в Вену. Через несколько лет цветы уже росли в Венском саду лекарственных растений, директором которого был голландец-ботаник Клюзиус. Именно к его заслугам можно отнести появление в 1570-м году первой луковицы тюльпана в его родном городке Лейден. Популярность цветка стремительно набирала обороты, уже через несколько лет в любви к нему признавались маршал Бирон, Вольтер, Ришелье, французский король Людовик XVIII.

Тюльпан сразу же стал титульным символом: зачастую он свидетельствовал о принадлежности к высшим слоям общества. Из этих маленьких луковиц вырастали цветки неземной красоты того или иного цвета, со временем менявшегося с появлением на лепестках полосок всегда разного оттенка. Лишь в первой половине XX века, в 1928 году, было установлено, что появление таких полос является не чем иным, как вирусным заболеванием, мозаикой, которое с течением времени неизменно приводило к вырождению сорта. Однако в начале XVII века всем это казалось лишь волшебством, приносящим лепесткам необычную и более яркую окраску.

Причиной бешеного спроса на луковицы тюльпана можно считать опубликование в 1612 году в голландском каталоге «Florilegium» почти 100 разновидностей этого цветка. Со временем этим новым символом преуспевания заинтересовались и некоторые европейские королевские дворы. В результате начался резкий рост цены на него. Понимая, что на тюльпанах можно неплохо заработать, этим бизнесом начали заниматься практически все слои населения. Лихорадка объяснялась ожиданием того, что вскоре этим цветком начнут интересоваться все больше людей, и цены на него еще не раз повысятся.

В Голландию начинает стремительно ввозиться заграничный капитал, вырастает стоимость недвижимости, увеличивается спрос на предметы роскоши. Еще одной причиной такого бума была эпидемия холеры в стране в 1633-1635 годах. Из-за выросшего в несколько раз уровня смертности среди населения в государстве стала чувствоваться нехватка рабочей силы, в результате которой резко увеличились заработные платы. Люди, ранее и не задумывавшиеся о торговле, начали активно ею интересоваться и даже закладывать свои дома, земли, драгоценности для покупки как можно большего количества луковиц тюльпана в надежде выручить как можно больше средств впоследствии.

Для привлечения новых покупателей продавцы тюльпанов решили пойти на определенный риск: при продаже луковиц необходимо было заплатить лишь небольшую сумму наличными в качестве аванса, а в качестве залога было предложено использовать имущество покупателя. Нередкими были случаи, когда одну луковицу тюльпана «Viceroy» продавали за 2,25 кубометра пшеницы, за 4 жирные коровы, 12 жирных овец, 8 свиней, 2 меха вина, две бочки масла, 4 бочки пива, кровать или новый шкаф с одеждой – в общем, за все, что могло стоить 2,5 тысячи флоринов.

"Semper Augustus" XVII в., самый дорогой цветок, проданный в период тюльпаномании

В Национальном музее в Голландской столице, в Амстердаме, сохранилось свидетельство продажи в 1634 году двух каменных домов за 3 луковицы этого цветка. К тому же, самой «выгодной» невестой считалась та девушка, у которой в приданом есть такая луковица. Для того чтобы лучше оценить масштабы цветочного бума в стране, достаточно провести конвертацию валюты XVII века в современный американский доллар: в итоге заработок обычного продавца тюльпанами составлял в месяц немногим более $44`000.

К серьезным последствиям зачастую приводило и небрежное отношение к луковицам. Несколькими годами ранее в архивах этой западноевропейской страны были найдены записи судебного разбирательства, в ходе которого молодой парень был признан виновным в уничтожении луковицы редкого в то время сорта «Ван-Эйк» и приговорен к штрафу в 4 тысячи гульденов. До полной уплаты этой суммы он должен был находиться под стражей. Причиной обращения в суд стала невнимательность молодого человека, который беседуя со своим знакомым не заметил, как, снимая с луковицы шелуху, не остановился вовремя и полностью ее уничтожил.

Большинство из нас наверняка догадываются о том, что тюльпаны – это сезонные растения. До начала этой «цветочной» лихорадки ими торговали с мая, когда их выкапывали, по октябрь, когда их необходимо было посадить в землю. Следующей весной цветы уже радовали их хозяев. Во время бума широкое распространение получила зимняя торговля рассадой. Большинство торговцев, не смотря на весь риск, старались купить тюльпаны зимой: в таком случае весной их можно было продать в два или даже в три раза дороже! К концу 1636 года львиная доля годового урожая превратилась в «бумажную», продаваемую по «фьючерсным» контрактам. В результате на рынках стали появляться спекулянты, старавшиеся купить в начале лета как можно больше «бумажных» тюльпанов, надеясь перепродать их следующей весной по еще большей цене.

Первыми эту «проблему» заметили в конце 1636 года городские магистраты и производители тюльпанов. В это время торговля самими тюльпанами практически прекратилась, уступив место «бумажным». Именно производители и предложили в начале 1637 года снизить количество покупаемых цветов. В итоге – 2 февраля продажи полностью остановились, никто больше не хотел их покупать, все старались лишь как можно быстрее избавиться от них. Началось катастрофическое падение цен, разорялись все: и бедные, и богатые. Конечно, те, кому посчастливилось первыми продать луковицы, в мгновение ока становились богачами. Те же, кому не так повезло, потеряли все.

Основные дилеры пытались изо всех сил сохранить стабильную ситуацию в стране. Покупатели начали разрывать контракты на тюльпаны летнего сезоны 37-го года. 24 февраля в Амстердаме было проведено экстренное совещание главных цветочных производителей в стране. Разработанный ими сценарий выхода из кризиса предполагал считать действительными лишь контракты, заключенные до ноября 1636 года. Все сделки, подписанные в последующие месяцы, могли быть расторгнуты в одностороннем порядке, необходимо было заплатить лишь 10% отступных.

Тем не менее, иной точки зрения придерживался Верховный суд Нидерландов. Посчитав главными виновниками кризиса самих торговцев, было принято решение наделить продавцом правом реализовать свой товар третьей стороне за любую цену, которую они сами посчитают нужной, а разницу можно было впоследствии требовать со второй стороны, подписавшей контракт. Власти государства, понимая, что на самом деле в кризисе виноваты все, разослало по всем городам специальные комиссии, которые на протяжении следующих нескольких лет разбирало «цветочные» дела. В итоге продавцы смогли получить по пять флоринов из каждой сотни, которая полагалась им по каждому договору.

График «тюльпанового» экономического кризиса 1634-1637 гг.

Трехлетний застой крайне негативно сказался на экономике этой западноевропейской страны. Застой наблюдался в судостроении, рыболовстве и сельском хозяйстве. Масштаб потрясения, которое в середине XVII века перенесла Голландия, сравним с размером российского дефолта 1998 года. Последующие за коллапсом в экономике войны ускорили падение торгового могущества государства и довели страну до отчаянного состояния. Учитывая тот факт, что еще в 1636 году стоимость одного тюльпана была сравнима со стоимостью небольшого дома возле Амстердама, то уже через несколько месяцев цена одной луковицы снизилась почти в 1000 раз! А через два года тюльпаны вообще перестали пользоваться каким-либо спросом.

Тем не менее, не стоит забывать и о положительных сторонах кризиса. Даже учитывая все негативные последствия, которые в тот период ощутили на себе все «не цветочные» отрасли экономики, бум, тем не менее, в значительной степени способствовал экономической раскачке в государстве, стимулировал появление новых бирж и фьючерсных компаний. Последующий период принято считать «золотым веком» в истории Нидерландов. Лихорадка с тюльпанами на 2 последующих столетия была своеобразной «прививкой» для голландцев. Воспоминания о кризисе помогали людям не ввязываться во многие супервыгодные, но безумно рискованные компании. Именно благодаря кризису в то время была основана и активно развивалась Западно-Индийская компания, приведшая к небывалому увеличению товаров, привозимых в Европу из Восточной и Западной Индии.

Давным-давно у голландцев был только один национальный символ – мельница. В середине XVII века к ней добавился и тюльпан. На сегодняшний день эта отрасль занимает лидирующие позиции в экономике государства. 20% территории страны отданы под поля, на которых выращиваются знаменитые луковицы. К тому же, Нидерланды остаются одним из крупнейших мировых импортеров этих цветов: только в прошлом году более 2 млрд. тюльпанов были отправлены в более чем 80 стран по всему Земному шару!

Как вы все могли уже заметить, даже во время первого финансового кризиса были видны следы раздувающегося пузыря. Необоснованная ценность легко воспроизводимого объекта инвестиций способна была породить общенациональную истерию. В результате этого для рядового гражданина стало очевидно, что намного прибыльнее стало заниматься операциями с «новым золотом», чем с натуральным хозяйством или реальным производством. Итог – огромнейший финансовый перекос в масштабах всего государства. В роли катализатора процесса выступил фьючерсный механизм, обеспечивший к тому же не только резкий рост, но и обескураживающее падение.

Для недопущения повторения этих событий нам всем необходимо стараться искать параллели прошлых кризисов с современными. Ведь на самом деле, точно так же, как и в те времена, люди задавались вопросом: есть ли смысл рисковать? Подумайте, будете ли вы сейчас откладывать свои средства на депозитные счета, получая 5% годовых, согласитесь ли вложить их в собственное дело или решите купить акции высокотехнологичных компаний, мечтая о заработке в 50-100% годовых?

Тюльпан стал предметом просто грандиозной спекуляции, которая разорила в начале шестнадцатого века одну из самых экономически развитых стран того времени - Голландию. Это была настоящая века. Тюльпан был завезен с Востока и обладал особенностью - через несколько лет окраска цветков менялась, причем, случайно. Владелец одной единственной луковицы тюльпана мог стать владельцем совершенно нового и неповторимого сорта, который стоит в несколько раз выше на рынке, чем обычные луковички. В 1612 году в Амстердаме опубликовали каталог, в котором было более сотни разновидностей тюльпанов. Это был полноценный символ преуспевания, которым заинтересовались во многих королевских дворах. Тюльпаны сильно подскочили в цене. Так, в 1623 году луковица тюльпана стоила уже тысячу флоринов, а в 1634-1636 годах она стоила уже 4.600 флоринов. Для сравнения, свинью можно было купить за тридцать флоринов, а корову за сто. Великие аферы можно было бы смело начать именно с этого случая. Кроме того, бум тюльпанов пришелся на эпидемию холеры в 1633-1635 годах. В Нидерландах была очень высокая смертность, не хватало рабочих рук, зарплаты росли. Простые голландцы получили свободные , вкладывая их в с тюльпанами. Афера века развивалась закономерно. Так как это были растения сезонные, то до бума торговля ими ограничивалась периодом с мая до октября. Но огромный спрос на эти цветы существовал круглый год, поэтому в конце 1636 года тюльпаны стали бумажными. Они приобрели вид фьючерсных контрактов. Началась , один покупал тюльпаны у другого, продавая их третьему, при этом, сами луковицы никто не имел. Таким образом в оборот вошло столько тюльпанов, сколько невозможно было вырастить во всей Голландии. Цены на этом рынке начали скакать вверх и вниз с огромной скоростью, намного быстрее, чем повышался или понижался реальный спрос. Во всех хитростях этого рынка могли разобраться только его эксперты. Именно с их подачи в начале 1637 года покупки тюльпанов значительно снизились. Все кинулись продавать цветы, цены на них падали очень сильно. На этом все, и бедные, и богатые граждане. Тогда правильно поняло, что обвинить в этом безумии нельзя кого-то конкретно, ведь виноваты были все. По всей стране ходили специальные комиссии, которые разбирались в спорах по тюльпанам. В итоге было решено, что каждый получит по пять флоринов за каждую сотню, которая полагалась по контрактам. Великие аферы с тюльпанами были одним из самых примечательных случаев, без аналогов. Многие крупные хозяйства были проданы на аукционах. Многие бедняки обеднели еще сильнее. Голландия еще очень долго страдала от последствий лихорадки на тюльпаны.